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亲爱的经济学家：
有件事让我感到很困惑：公众对次级抵押贷款危机投入了巨大关注，而小额信贷发放机构则沐浴在赞誉之中。对美国来说，Countrywide难道不就是一个小额信贷发放机构吗？──区别仅仅在于人们贷款是为了买房，而不是为了买牛？为什么发展中国家借款人的还款情况要好得多呢？
孟买美人
亲爱的孟买美人：
偿还小额贷款为何更容易，理由很简单：因为贷款额小得多。除此之外，你还说对了一点。与次级抵押贷款一样，小额贷款的目标受众也是银行不愿理睬的贫穷客户，利率也比较高。
据世界经济学人报道http://economist.icxo.com讯，经济学家迪安•卡兰(Dean Karlan)认为，两者之间的区别主要在于“欺骗”。我们听说了偏远地区人们的生活因小额贷款而改变，也听说了次级抵押贷款拖欠者的生活一团糟。但卡兰指出，小额贷款借款者确实也会拖欠，而次级抵押贷款的拖欠率远低于人们的想象。一些次级抵押贷款借款者受到了复杂贷款条款的欺骗，但在发展中国家，人们的金融常识甚至更为糟糕。
卡兰还认为，人们对小额信贷“群体负债”计划的评价过高了。在该计划中，如果有人不还款，朋友和邻居就必须弥补差额。但卡兰进行的一项试验表明，这些计划只会吓退借款者，而不会增加还款率。
这些都不是为了谴责小额信贷。更确切地说，人们应该记住，信贷可以让穷人受益，即使这种信贷的成本较高，即使他们居住在美国。
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